БарГУ.by » Учебные материалы » Лекции » Мировая экономика » МДК: сущность, показатели, формы миграции

МДК: сущность, показатели, формы миграции

МДК: сущность, показатели, формы миграции

 

Вы не можете скачивать файлы с нашего сервера


На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений является вывоз капитала, его международные перемещения. Масштабы и значимость международного движения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Для возникновения экспорта капитала требуется значительное накопление его в странах.
Международная миграция капитала – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства, приносящее дополнительные доходы его собственникам.
Капитал – это запас материальных благ длительного пользования, необходимый для производства других товаров. Физический капитал перемещается как обычная внешняя торговля. Под международным движением капитала понимают перемещение капитала в денежной форме. Таким образом, суть движения капитала состоит в том, что за рубеж вывозится не акт реализации прибыли, заключенной в цене товара, а сам процесс её создания.
Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства. Это выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.
На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:
1. Факторы экономического характера
• Развитие производства и поддержание темпов экономического роста;
• Глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике так и в экономике отдельных стран;
• Углубление международной специализации и кооперации производства;
• Рост транснационализации мировой экономики;
• Рост интернационализации производства и интеграционных процессов;
• Активное развитие всех форм МЭО.
2. факторы политического хаорактера:
• либерализация экспорта капиатала;
• политика «индустриализации» в странах «третьего мира»;
• проведение экономических реформ;
• политика поддержания уровня занятости.
 Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит получении дополнительной прибыли, установлении контроля над другим экономическим субъектом, происходит обход протекционистских барьеров на пути движения товаров, производство приближается к рынкам сбыта. При этом имеет место доступ к новейшим технологиям стран экспорта капитала, снижаются расходы на охрану окружающей среды, созданием зарубежных филиалов сохраняются производственные секреты головной компании и др.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в возможности развития определенных производств, привлечении дополнительных валютных ресурсов, расширении научно-технического потенциала и создании дополнительных рабочих мест.
Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом, количество занятых на них, др.
Более реально сложившуюся расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала отражают относительные показатели:
• коэффициент импорта капитала – доля иностранного капитала в ВВП страны;
• коэффициент экспорта капитала – доля экспортируемого капитала в ВВП;
• коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренней потребности в капиталовложениях в стране;
• доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;
• темпы роста экспорта капитала по отношению к предыдущему периоду;
• сумма иностранных инвестиций на душу населения страны, др.
Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам
По форме собственности различают движение капитала частного, государственного, международного и смешанного. Государственный капитал экспортируется в форме безвозмездных субсидий и дотаций, государственного кредита на развитие, государственных гарантий частных кредитов, государственных коммерческих кредитов.
По срокам миграции различают капитал сверхкраткосрочный, с длительностью использования до 3 месяцев, краткосрочный, с длительностью использования до года, среднесрочный предполагает пользование от года до 5-7 лет, долгосрочный капитал имеет длительность пользования до 40-45 лет.
По целям и характеру использования различают капитал ссудный (в форме займов и кредитов) и предпринимательский. Предпринимательский капитал выступает в форме прямых инвестиций и в форме портфельных инвестиций.
Международное движение капитала в предпринимательской форме предполагает три признака:
1. организацию и участие в производственном процессе за рубежом;
2. долгосрочный характер вложений;
3. право собственности на предприятие за рубежом в целом или на его часть.
По критериям МВФ, прямыми инвестициями является и приобретение не менее 25 % акций от акционерного капитала. Формой дохода в таком случае, кроме получения предпринимательской прибыли от организации и ведения производства, является получение дивидендов.
Портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги иностранных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью
Под портфельными инвестициями понимают вложение денег в зарубежные ценные бумаги или приобретение акций корпорации в размере менее 25% акционерного капитала. Доля портфельных инвестиций в общей сумме иностранных инвестиций к концу 2000 года составила около 40%.
Ссудная форма международной миграции капитала реализуется в следующих операциях:
• выдача государственных и частных займов;
• приобретение облигаций, ценных бумаг векселей и др. иностранных компаний;
• осуществление выплат по долгам;
• межбанковские депозиты;
• межбанковские и государственные задолженности.
Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределения ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трех уровней: национального, регионального, мирового.
Мировой кредитный рынок – это особый сегмент мирового рынка ссудных капиталов, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов. Данный рынок состоит из подсегментов: мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов. Форма экспорта капитала на мировом денежном рынке осуществляется в виде денег, депозитов, т.е. международного платежного и покупательного средства. Мировой же рынок капиталов экспортирует в форме самовозрастающей стоимости банковские кредиты и займы. Сроки кредитов мирового денежного рынка составляют не более года, в то время как движение денег на мировом рынке капиталов носит средне- и долгосрочный характер. Цель кредитов мирового денежного рынка – пополнение оборотных средств, мирового рынка капиталов – для пополнения основного капитала. Международный денежный рынок обслуживает сферу обращение (международную торговлю), мировой рынок капиталов – процесс расширенного производства, строительство, реконструкцию производств.

1.2 Экономические последствия международной миграции капитала

Воздействие ММК на экономику стран можно рассмотреть на следующем графике - примере.

i
i B
A



D i
C 1
i M
2
i E




G H K L
Рис. 1 Экономические последствия ММК
Пусть в стране А объем капитала GK, а спрос и предложение капитала установили ставку процента i Капитал страны А создает объем производства равный AEKG. В стране В объем капитала составляет KL, спрос и предложение обеспечивают ставку процента i . Объем производства имеющимся капиталом в стране В составляет BDKL. В стране А кредиты более дешевые и кредиторам выгоднее давать их стране В, где ставка процента выше. Заемщикам более выгодна ситуация страны А, где кредиты дешевле. При наличии международного движения капитала кредиты из страны А начнут перетекать в страну В, ставка процента в обоих странах уравновесится на уровне i . Капитал страны А в размере НК уйдет в страну В. Объем производства в обоих странах увеличится и составит ACBLG, прирост составит CDE, из которых CME будет платой за капитал страны А, а CMD – выигрыш страны В от иностранных инвестиций. Таким образом, обе страны имеют чистый выигрыш от международного движения капитала. Регулирование ММК необходимо, т.к. в странах есть потерпевшие и выигравшие.
Следует также учесть влияние транснациональных корпораций на национальную экономику, т.к. основная масса прямых иностранных инвестиций поступает в форме создания дочерних предприятий ТНК в данной стране.

1.3 Прямые зарубежные инвестиции
Двумя важнейшими типами зарубежных инвестиций являются портфельные и прямые. Если портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте, то прямые зарубежные инвестиции являются реальными инвестициями, осуществляемыми в предприятия, землю и другие капитальные товары. В отличие от портфельных инвестиций прямые инвестиции, как правило, обеспечивают управленческий контроль над объектом, в который инвестирован капитал. С этим и связано главным образом наличие разных подходов к их оценке.
Существенная часть международной миграции капитала приходится на прямые зарубежные инвестиции. В соответствии с методикой статистики платежного баланса Международного валютного фонда, прямые зарубежные инвестиции — это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одной страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны (предприятие прямого инвестирования). Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также значительную роль инвестора в управлении этим предприятием. Пропорция, которая определяет «существенность» этой роли, различается по странам. В статистике платежного баланса МВФ и других международных организаций прямым зарубежным инвестированием признается всякое вложение капитала путем кредитования или приобретения акций, если инвестор располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности (для некорпоративного предприятия). Таким образом, чтобы стать прямым инвестором, не обязательно иметь контрольный пакет акций. Как свидетельствует опыт многих стран мира, использование зарубежного капитала в форме прямых инвестиций позволяет повысить эффективность развития всей экономики. Иностранный капитал внес значительный вклад в промышленное развитие США. Во Франции 30% промышленной продукции выпускалось предприятиями, которые принадлежали полностью или контролировались иностранными инвесторами. В Италии на долю таких предприятий приходилось до 25% обрабатывающей промышленности, в Великобритании — от 15 до 18%.
Активное привлечение прямых зарубежных инвестиций в экономику развитых стран началось с 60-х годов. К 1970 г. их общий объем в целом по миру составил 13 млрд. долл. в год. В 80-е годы объем прямых зарубежных инвестиций в мире составил уже 450 млрд. долл. США, в 1990 г. — 1,7 трлн. долл., т.е. произошло почти четырехкратное увеличение за одно десятилетие. В 1998 г. годовой объем мировых инвестиций превысил 400 млрд. долл. США, а накопленный во всем мире объем прямых зарубежных инвестиций составил более 2,7 трлн. долл.
Высокие темпы роста объемов прямых инвестиций объясняются перестройкой в мировом хозяйстве: транснациональные корпорации начали вывозить за рубеж не капитал в прежних формах, а производство, целью которого является длительный характер получения прибыли. В последние десятилетия движение значительной части международного капитала продолжает осуществляться преимущественно между развитыми странами — в них сосредоточена основная часть мирового капитала, и они же являются наименее рисковыми с точки зрения вложения капитала.
Значительная часть прямых иностранных инвестиций приходится на три главных центра мировой экономики — США, Европейский Союз и Японию. Соединенные Штаты являются самым крупным импортером капитала. Европейский Союз выступает в качестве крупнейшего экспортера капитала. Отмечаются высокие темпы роста инвестиций Японии в другие страны (в 1996 г. — 23 млрд. долл.).



Обсудить на форуме

Комментарии к статье:

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

Регистрация

Реклама

Последние комментарии