БарГУ.by » Учебные материалы » Лекции » Макроэкономика » МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

 

Вы не можете скачивать файлы с нашего сервера

10.1 Модель IS-LM

Макроэкономические модели позволяют определить тенденции изменения экономических параметров от влияния экзогенных факторов и используются для анализа экономических последствий принимаемых на макроуровне решений.
Рассмотренные модели АD-AS и модель Кейнса анализируют ситуацию на товарных рынках без учета денежного рынка, на котором ставка процента является эндогенной (внутренней) переменной и устанавливается относительно независимо от равновесия товарного рынка.
Товарный и денежный рынки связаны между собой. Совокупный спрос формируется под влиянием потребления, инвестиций, государственных расходов и чистого экспорта. Эти факторы формируют рынок благ или «реальный» рынок экономики. Но совокупный спрос находится под воздействием денежных факторов. Они также формируют совокупный спрос и предложение. Без «денежной составляющей» невозможно понять закономерности функционирования рынка благ. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынка в единую систему, т. е. необходимо найти такое сочетание рыночной ставки процента и дохода, при котором одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынке. Модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS.
В процессе производства одновременно создаются блага и доходы населения. Последние определяют размер потребительского спроса на рынке благ и спрос на деньги для сделок и по мотиву предосторожности. Образующаяся на денежном рынке ставка процента также является фактором, формирующим спрос на деньги для сделок, спрос на деньги как имущество, и определяет объем спроса на инвестиции.
Нарушение равновесия на рынке благ через спрос на деньги для сделок и по мотиву предосторожности передаются на денежный рынок, а изменения равновесия на денежном рынке через инвестиции воздействуют на рынок благ (рис. 10.1).
Экзогенное нарушение равновесия на рынке благ отражается на состоянии кредитных рынков, и наоборот. Прирост автономного спроса на рынке благ при заданном предложении денег порождает дефицит на денежном рынке из-за увеличения спроса на деньги для сделок. В результате увеличивается ставка процента, сокращаются инвестиции и совокупный спрос.
Экзогенные импульсы на рынках благ и денег не влияют на величину эффективного спроса при нахождении экономики в состоянии инвестиционной ловушки. Эффективный спрос — величина совокупного спроса, соответствующая совместному равновесию на рынках благ и денег.
Модель IS-LM впервые предложена Дж. Р. Хиксом, широкое распространение получила после выхода книги А. Хансена, поэтому ее иногда называют моделью Хикса—Хансена.

Рисунок 10.1 — Схема взаимодействия рынка благ и рынка денег

Основные уравнения модели IS-LM:
— основное макроэкономическое тождество;
— функция потребления;
— функция инвестиций;
— функция чистого экспорта;
— функция спроса на деньги.
Внешние переменные модели — государственные расходы G, предложение денег Ms, налоговая ставка t.
Эмпирические коэффициенты a, b, e, d, g, , n, k, h положительны и относительно стабильны.
Кривая IS — кривая равновесия на товарном рынке — геометрическое место точек, характеризующих все комбинации дохода Y и ставки процента R, одновременно удовлетворяющие тождество дохода, функции потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой инвестиции равны сбережениям I = S.
Вывод кривой IS можно получить с помощью модели креста Кейнса.
Пусть экономика находится в точке А при планируемых расходах Е1, уровне инвестиций I1 и объеме производства Y1 (рис. 10.2).
Увеличение процентной ставки с R1 до R2 сократит

Рисунок 10.2 — Графический вывод кривой IS 

инвестиции с I1 до I2, планируемые расходы — с E1 до E2 и снизит объем производства с Y1 до Y2. Точки А и В определят состояние кривой IS.
Уравнение кривой IS может быть получено алгебраическим способом путем подстановки функции потребления, инвестиций и чистого экспорта в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.
Уравнение кривой IS относительно R имеет вид:
,
где .
Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид:

Кривая IS перемещается при увеличении инвестиционных, государственных, потребительских расходов, чистого экспорта, сбережений, снижения налогов вправо. Угол наклона относительно оси Y является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики и определяется коэффициентом при Y:
.
Кривая IS является более пологой при условии, если: а) чувствительность инвестиций d и чистого экспорта n к динамике ставки процента велика; б) предельная склонность к потреблению b велика; в) предельная ставка налогообложения t невелика; г) предельная склонность к импортированию m' невелика.
Изменение налоговых ставок t также изменяет угол наклона кривой. В долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высоко обеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, n, m') практически не подвержены воздействию макроэкономической политики, и преимущественно, являются внешними факторами, определяющими ее эффективность.
Кривая LM — кривая равновесия на денежном рынке, которая комбинирует все сочетания ставки процента R и дохода Y, удовлетворяющие функции спроса на деньги при заданном Центральном банком предложении денег МS. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению.
Пусть экономика находится в точке А при объеме производства Y1 и спросе на деньги Md1, определяющем ставку процента на уровне R1. Увеличение дохода с Y1 до Y2 увеличивает спрос на деньги с Md1 до Md2 и поднимает ставку процента с R1 до R2. Это определяет точки кривой LM (рис. 10.3).
Уравнение кривой LM может быть получено алгебраическим способом путем решения уравнения M / P = kY – hR относительно R и Y.
Уравнение кривой LM имеет вид:
(относительно R);
(относительно Y).
Коэффициент k / h, характеризующий угол наклона кривой LM относительно оси Y, который аналогично углу кривой IS определяет сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики.
Кривая перемещается от изменения предложения денег и уровня цен. Увеличение предложения денег МS или снижение уровня цен Р сдвигает кривую LM вправо.

Рисунок 10.3 — Графический вывод кривой LM

Кривая LM является относительно пологой при условии, если: а) чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента h велика; б) чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП k невелика.
Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых IS и LM (рис. 10.4).
Алгебраически равновесный объем производства может быть найден путем подстановки значения R из уравнения IS в уравнение LM и решения последнего относительно Y. При фиксированном уровне цен Р равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки R может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно R.
Равновесное сочетание дохода и ставки процента определяет и то, как национальный доход распределяется между потреблением и сбережением, а количество денег в обращении — между деньгами для сделок и в качестве имущества.
Трансакционный и спекулятивный спрос на деньги, а также предложение денег определяют равновесную ставку процента, которая, в свою очередь, влияет на величину сбережений, инвестиций и уровень дохода.
Соотношение трансакционного и спекулятивного спроса на деньги формирует кривую LM из трех составляющих: горизонтального, промежуточного и вертикального участка (рис. 10.5).

Рисунок 10.4 — Модель IS-LM

При увеличении предложения реального количества денег и (или) уменьшения спроса на реальную кассу кривая LM смещается вправо; при уменьшении М / Р и (или) увеличении спроса L (Y, R) кривая LM смещается влево. Поэтому каждому уровню цен соответствует своя кривая LM.
Низкая ставка процента ведет к предпочтению ликвидности экономическими субъектами. Кривая LM приобретает плоский и протяженный отрезок при минимальной ставке процента. Такое состояние экономики называется ликвидной ловушкой. Она может существовать, когда ценные бумаги считают ненадежным объектом инвестиций. Меры денежно-кредитной политики в таком состоянии экономики совершенно неэффективны (рис. 10.6).

Рисунок 10.5 — Кривая LM

Рисунок 10.6 — Денежно-кредитная политика в состоянии ликвидной ловушки

Инструменты денежно-кредитной политики также неэффективны в состоянии инвестиционной ловушки. Инвестиционная ловушка — состояние, когда спрос на инвестиции неэластичен по ставке процента. В такой ситуации функция инвестиций и кривая IS вертикальны (рис. 10.7).

10.2 Относительная эффективность БНП и ДКП в модели IS-LM

Эффективность стимулирующей бюджетно-налоговой политики определяется величиной эффекта вытеснения: увеличение государственных расходов или снижение налогов увеличивает спрос на деньги, ставку процента, снижает инвестиции, чистый экспорт, объем национального производства, доход.
Рост денежного предложения ведет к краткосрочному экономическому росту без эффекта вытеснения, но оказывает противоречивое воздействие на динамику чистого экспорта Xn, т. е.
,
где mY — объем импорта.

Рисунок 10.7 — Денежно-кредитная политика в состоянии инвестиционной ловушки

При росте дохода растет импорт и снижается чистый экспорт. Снижение же ставки процента R увеличивает чистый экспорт. Конкретное изменение чистого экспорта зависит от изменения дохода, ставки процента и величин чувствительности импорта к доходу m, чистого экспорта к ставке процента n.
Относительная эффективность бюджетно-налоговой политики определяется чувствительностью инвестиций и чистого экспорта к ставке процента, а также чистого экспорта к доходу. Относительная эффективность денежно-кредитной политики определяется чувствительностью спроса на деньги к ставке процента и к доходу.
На графике (рис. 10.8) эта ситуация отражается наклоном кривых IS и LM к оси Y или коэффициентами при Y в результате решений уравнений кривых.
Стимулирующая бюджетно-налоговая политика эффективна, если эффект вытеснения меньше, чем рост выпуска, т. е. Y1 – Y2 меньше Y2 – Y. Такая ситуация имеет место при крутой IS (величина коэффициента велика, что достигается при малых величинах чувствительности инвестиций и чистого экспорта d и n к ставке процента, невысокой предельной склонности к потреблению b, значительной величиной налоговой ставки t, и предельной склонности к импортированию m) и пологой кривой LM

Рисунок 10. 8 — Относительная эффективная стимулирующей бюджетно-налоговой политики

(величина коэффициента при Y в уравнении кривой мала, что достигается при высокой чувствительности спроса на деньги к доходу и низкой к ставке процентам).
Относительная эффективность стимулирующей денежно-кредитной политики (рис. 10.9) определяется величиной стимулирующего эффекта от: а) пророста денежной массы; б) снижения влияния ставки процента на динамику инвестиций; в) снижения влияния ставки процента на динамику чистого экспорта.
Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при высокой чувствительности спроса на деньги к доходу и низкой — к ставке процента (крутая LM) при большой чувствительности инвестиций и чистого экспорта d и n к ставке процента, высокой предельной склонности к потреблению b, незначительной величины налоговой ставки t и предельной склонности к импортированию m (кривая IS пологая, величина коэффициента мала).

Рисунок 10.9 — Относительная эффективность стимулирующей денежно-кредитной политики 

10.3 Экономическая политика в моделях AD-AS и IS-LM

Пусть экономика стартует в точке А (рис. 10.10). Рост государственных расходов, снижение налогов увеличат совокупный спрос, кривая AD1 переместится к AD2, а кривая IS1 к IS2. Уровень цен повысится с P1 до P2, реальное предложение денег сокращается, что переместит кривую LM1 к LM2 и повысит ставку процента с R1 до R2. Экономика окажется в точке В с более высоким объемом производства, уровнем цен и ставкой процента.
В долгосрочном периоде высокий уровень цен повысит цены на ресурсы и сократит предложение товаров. Кривая AS1 переместится к положению AS2 при потенциальном уровне объема производства и более высокими ценами. Такое повышение цен также снизит величину реальных кассовых остатков, изменит положение кривой LM2, переместив ее к LM3. Экономика окажется в точке С с более высокими ценами на уровне P3, ставкой процента R3 при первоначальном потенциальном уровне производства.
Пусть экономика стартует в точке А (рис. 10.11). Рост денежного предложения увеличит совокупный спрос, кривая AD1 переместится к AD2, а кривая LM1 к LM2, ставка процента понизится с R1 до R3,

Рисунок 10.10 — Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при изменяющемся уровне цен

Рисунок 10.11 — Стимулирующая денежно-кредитная политика при изменяющемся уровне цен  

объем инвестиций возрастет и увеличит объем национального производства, уровень цен увеличится с P1 до P2. Но повышение уровня цен сократит реальное предложение денег, что переместит кривую LM2 к LM3. Ставка процента повысится с R1 до R2. Экономика окажется в точке В с более высоким объемом производства, уровнем цен и ставкой процента R2.
В долгосрочном периоде высокий уровень цен повысит цены на ресурсы и сократит предложение товаров. Кривая AS1 переместится к положению AS2 при потенциальном уровне объема производства и более высокими ценами. Такое повышение цен также снизит величину реальных кассовых остатков, изменит положение кривой LM3 переместив ее к LM1. Экономика окажется в точке С с более высокими ценами на уровне P3 и прежней ставкой процента R3 при первоначальном потенциальном уровне производства.
Таким образом, в долгосрочном периоде увеличение денежной массы вызывает только повышение уровня цен. Это явление получило название «нейтральности денег».
При однократном и неожиданном увеличении денежного предложения в коротком периоде сокращается номинальная и реальная ставка процентов, увеличивается совокупный спрос и объем национального производства. В долгосрочном периоде обе ставки процента остаются неизменными.
Если имеет место длительное изменение темпов роста денежной массы, то ожидаемая инфляция увеличивает номинальную ставку процента, не изменяя реальной.
Таким образом, фискальная и монетарная экспансия дают лишь кратковременный эффект повышения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Долгосрочный экономический рост возможен лишь с помощью макроэкономической политики, направленной на увеличение совокупного предложения в экономике.

10.4 Общее экономическое равновесие

Общее экономическое равновесие (ОЭР) — такое состояние экономики, при котором на всех рынках достигается равновесие. Из закона Вальраса следует, что «если на всех рынках, кроме одного, существует равновесие, то и последний рынок находится в состоянии равновесия».
Существуют разногласия по поводу того, как функционирует народное хозяйство, так как: а) мировое пространство неединообразно, мировая экономика неоднородна и в пространстве, и во времени; б) отдельные экономические доктрины отражают мировоззрение отдельных классов, социальных групп, слоев общества, и каждая школа абсолютизирует особое состояние конъюнктуры и уровня экономического развития.
Классический подход к проблеме общего экономического равновесия основывается на следующих положениях:
1) существует три основных рынка: рынок труда, капитала и благ;
2) основной экономический рынок — рынок труда. Этот рынок играет главную роль в формировании общего экономического равновесия в реальном секторе экономики. На рынке труда существует полная занятость N. Спрос на труд ND определяется предельной производительностью труда с учетом ставки реальной заработной платы w. Предложение труда NS определяется как ставкой процента, так и величиной реальной заработной платы. Равновесие на рынке труда достигается за счет гибкости заработной платы. Ставка процента i устанавливается на рынке капитала от равенства объема предложения капитала (сбережений) спросу на него для инвестиций I. Выравнивание спроса и предложения на рынке капитала основано на гибкости ставки процента. При заданной ставке процента устанавливается ставка реальной заработной платы w, т. е.
,
где W — номинальная заработная плата.
От ставки процента домашние хозяйства распределяют доход на потребление С и сбережения S, таким образом, доходы домашних хозяйств распределяются между рынком благ и рынком капитала.
Объем реального производства y определяется уровнем занятости N. Таким образом, условие общего экономического равновесия в реальном секторе представлено системой трех уравнений:

3) деньги не являются богатством и не имеют самостоятельной ценности (принцип нейтральности денег). Рынки денег и благ не взаимосвязаны и каждый из секторов экономики — денежный и реальный — существуют сами по себе (принцип классической дихотомии). Количество находящихся в обращении денег определяет уровень цен, посредством которых исчисляется номинальное значение ставки заработной платы и национального дохода. Изменение количества денег в обращении не влияет на равновесные значения реальных параметров экономики, а меняет лишь их номинальные значения;
4) благодаря гибкости ставки номинальной заработной платы и ставки процента рыночный механизм постоянно направляет экономику к состоянию общего экономического равновесия. Неравновесие временно и связано с отклонением относительных цен от равновесных значений. Основу модели составляет график сбережений и инвестиций (рис. 10.12), который иллюстрирует равновесие на рынке капитала, где формируется равновесная ставка процента.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

Рисунок 10.12 — Классическая модель общего экономического равновесия

Сама модель ОЭР состоит из четырех квадрантов (рис. 10. 12). В третьем квадранте изображается равенство на рынке труда, в четвертом квадранте равновесная занятость через производственную функцию определяет положение кривой совокупного предложения AS первого квадранта.

Рисунок 10.13 — Кейнсианская модель общего экономического равновесия

Функция совокупного спроса в классической модели зависит от величины денег и выводится из формулы и изменение количества денег может оказать влияние только на уровень цен: рост денежной массы увеличит совокупный спрос и кривая AD переместится в положение AD1.
Рост цен увеличит номинальную заработную плату W и кривая W переместится к W1, сохраняя неизменной реальную заработную плату.
Таким образом, экономика саморегулируема и стремится к состоянию равновесия. Государству нет необходимости вмешиваться в народнохозяйственную сферу, так как гибкость цен, заработной платы, ставки процента обеспечат автоматическое приведение системы в равновесие.
Кейнсианский подход к проблеме общего экономического равновесия основывается на следующих положениях:
1) в экономике действует «эффект храповика», т. е. отсутствует гибкость цен и заработной платы в сторону понижения;
2) люди подвержены денежным иллюзиям, т. е. экономические субъекты при принятии хозяйственных решений ориентируются на номинальные, а не реальные значения ценностных показателей;
3) денежный и реальный секторы взаимосвязаны и взаимозависимы. Деньги — вид богатства;
4) приоритетным является рынок благ и совокупный спрос на рынке благ;
5) исходной моделью ОЭР является модель IS-LM, которая определяет исходную ставку процента i и объем эффективного спроса Y0. Эффективный спрос — это величина совокупного спроса на рынке благ, соответствующая совместному равновесию на рынке благ и рынке денег.
Величина эффективного спроса определяет величину равновесного уровня цен P0 и уровень занятости N0, который обеспечивает объем благ, достаточный для удовлетворения эффективного спроса при равновесном уровне цен.
Величина эффективного спроса и занятости позволяет определить максимальную ставку заработной платы, которую предприниматели при данной технологии готовы платить, т. е. Эта ставка номинальной заработной платы соответствует величине занятости N0, которая, в свою очередь, формируется под влиянием эффективного спроса. Но если эффективный спрос не равен совокупному спросу при полной занятости ресурсов, равновесие на рынке труда устанавливается при наличии безработицы, так как спрос на труд определяется величиной эффективного спроса на рынке благ, а ставка номинальной заработной платы не обладает гибкостью при понижении.
Таким образом, равновесие на всех рынках может достигаться при безработице на рынке труда (рис.10.13).
Ставка реальной заработной платы . При увеличении уровня цен величина угла возрастает и реальная заработная плата снижается. Полной занятости можно достигнуть лишь при увеличении эффективного спроса. Достижение уровня эффективного спроса до уровня потенциального выпуска является неустойчивым состоянием экономики: рост эффективного спроса обеспечивается увеличением государственных расходов, снижением налогов (кривая IS переместится к IS1, а кривая AD к AD1), увеличением дефицита государственного бюджета в длительном периоде, что, в свою очередь, приведет к инфляции, снижению реальной заработной платы. Меры денежно-кредитной политики кейнсианцы считают неэффективными.
Синтезированная модель общего экономического равновесия является попыткой синтезировать классические и кейнсианские теории для устранения недостатков обоих моделей.
В основе синтезированной модели ОЭР лежит классическая модель, соединенная с моделью IS-LM гибкими ценами (рис. 10.14).
Построение модели начинается с рынка труда. Благодаря гибкости денежной ставки заработной платы устанавливается полная занятость N* и естественная ставка реальной заработной платы (w*). Рабочие не подвержены денежным иллюзиям и изменение уровня цен (P) не влияет на занятость. Кривая совокупного предложения AS вертикальна на уровне потенциального выпуска Y* (по классической теории). Кривая совокупного спроса AD строится как проекция смещения кривой LM вдоль кривой IS. Точки пересечения кривых AD и AS на рынке благ определяют равновесный уровень цен P0 при потенциальном объеме производства Y*.
Номинальная заработная плата определяется ставкой реальной заработной платы и уровнем цен, т. е. , а значит и т. д.
Если бы величина эффективного спроса соответствовала пересечению кривых IS и LM в точке Е1, то на рынке благ образовался бы избыток предложения (Y* – Y1 ), это привело бы к снижению уровня цен и эффективный спрос увеличился бы до объема потенциального выпуска, было бы достигнуто устойчивое равновесие при полной занятости.

Рисунок 10.14 — Синтезированная модель общего экономического равновесия

Список рекомендуемых источников

1. Агапова, Т. Д. Макроэкономика : учебник / Т. Д. Агапова, С. Ф. Серегина ; под общ. ред. А. В. Сидоровича. — 2-е изд. — М. : ДИС, 1997. — Гл. 9. — С 116—126.
2. Макроэкономика : учеб. пособие / Н. И. Базылев [и др.] ; под общ. ред. Н. И. Базылева. — Минск : БГЭУ, 1998. — Гл. 6. — С. 170—176.
3. Бычинская, В. Д. Курс лекций по макроэкономике : учеб. пособие / В. Д. Бычинская. — Барановичи : БарГУ, 2005. — Гл. 9. — С. 115—125.
4. Ивашковский, С. Н. Макроэкономика : учебник / С. Н. Ивашковский — 2-е изд. — М. : Дело, 2002. — Гл. 8. — С. 206—225.
5. Макроэкономика : учебник / Л. С. Тарасевич [и др.] ; под общ. ред. Л. С. Тарасевича. — 3-е изд. — СПб. : Изд-во С.-петерб. ГУЭФ, 2000. — Гл. 6. — С. 171—183.



Обсудить на форуме

Комментарии к статье:

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем
Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

Регистрация

Реклама

Последние комментарии